跨境并购项目中的境外投资备案要点

跨境并购项目中的境外投资备案要点

跨境并购项目中的境外投资备案要点

跨境并购项目中的境外投资备案要点

跨境并购项目中的境外投资备案（ODI，Overseas Direct Investment）是中国企业进行海外投资时必须遵守的监管程序，主要涉及国家发改委、商务部门及外汇管理局的审批或备案。以下是关键要点：

一、核心监管机构及流程

1. 国家发改委（NDRC）备案/核准

• 核准范围：涉及敏感行业（如能源资源、跨境基础设施等）或敏感国家/地区（如未建交国家、受国际制裁地区）。

• 备案范围：非敏感行业和地区，投资额3亿美元及以上项目需通过国家发改委备案；3亿美元以下项目由省级发改委备案。

• 材料要求：项目申请书、可研报告、投资主体资质证明、并购协议草案等。

2. 商务部（MOFCOM）备案/核准

• 核准范围：与发改委敏感范围一致。

• 备案范围：非敏感情形下，中央企业报商务部备案，地方企业报省级商务部门备案。

• 材料要求：境外投资备案表、企业营业执照、境外公司章程、资信证明等。

3. 外汇管理局（SAFE）登记

• 完成前两步骤后，需通过银行向外管局办理外汇登记（如《境外直接投资外汇登记》），方可进行资金汇出。

二、关键注意事项

1. 敏感行业与地区

• 投资房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等可能面临严格审查。

• 避免投资被列入中国或国际制裁名单的国家/地区。

2. 反垄断审查

• 若并购达到全球或中国境内营业额标准（如《反垄断法》规定），需向市场监管总局申报经营者集中审查。

3. 融资合规性

• 内保外贷、境外贷款等需符合外管局规定，避免资金违规出境。

4. 后续报告义务

• 完成投资后需定期向主管部门报送经营情况，重大变更（如股权转让、终止）需重新备案。

三、常见风险与应对

• 审批延误：敏感项目或材料不全可能导致流程延长，建议提前与监管部门沟通。

• 外汇管制：确保资金用途与备案一致，避免因违规导致后续资金冻结。

• 东道国合规：同步关注目标国外资准入、国家安全审查（如美国CFIUS、欧盟外资审查机制）。

四、优化建议

1. 提前规划：在交易协议中设置“中国监管审批”为交割条件，预留充足时间。

2. 专 业团队：聘请法律、财务顾问协助尽职调查和备案材料准备。

3. 动态跟踪：关注政策变化（如2023年《对外投资合作管理办法》修订草案）。