中长期外债备案：企业备案的策略与实践

关于企业中长期外债备案的策略与实践，以下是一些关键点：

1. 政策背景与目的：国家发展改革委发布的《关于支持优质企业借用中长期外债促进实体经济高质量发展的通知》旨在优化企业中长期外债管理，简化审核要求和流程，完善相应的事中事后监管，以有效提升企业跨境投融资便利化，防范企业外债风险。

2. 外债管理改革：近年来，国家发展改革委按照“控制总量、优化结构、服务实体、审慎推进、防范风险”的外债管理原则，不断健全本外币全口径外债和资本流动审慎管理框架体系。这包括合理控制中长期外债总量规模，简化企业办理流程，激发市场主体活力，并引导外债资金流向国家重大战略和重点领域4。

3. 优质企业的界定：《通知》合理界定了优质企业的标准，包括符合现行管理规定、生产经营符合国家宏观调控和产业政策、主要经营财务指标处于行业水平、国际（或国内）信用评级较高，以及近三年无境内外债务违约、无违法违规或失信、财务报表符合要求等。

4. 审核要求的简化：优质企业可以提交包含子公司在内的计划性合并外债额度申请，实现一次申请、分次使用。对于申请借用国际商业贷款或境外发行债券时，如果欠缺部分材料，可以适当简化相关审核要求和流程。

5. 外债用途的放宽：《企业中长期外债审核登记管理办法》正式稿中，对于借用外债的用途进行了适当放宽，例如删除了不得用于弥补亏损的要求，并在转借他人用途上放宽了例外要求3。

6. 基本条件的放宽：相比于征求意见稿，正式稿在借用外债的基本条件上进行了适当放宽，例如删除了已发行债券或其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态”的条件

关于加强外债风险防范，《通知》提出了哪些具体要求？

答：一是着力支持综合经济实力强、国际化经营水平高、风险防控机制健全的大型企业赴境外市场化融资。

二是要求拟举借外债企业具有完善的公司治理结构、管理决策机制和财务管理制度，实现实体化运营，企业要加强外债的“借、用、还”全过程管理。

三是鼓励企业外债募集资金重点用于支持创新发展、绿色发展、新兴产业、高端制造业以及“一带一路”建设和国际产能合作等。外债资金支持的募投项目，要建立市场化的投资回报机制，形成持续稳定、合理可行的财务预期收益。

四是规范拟举借企业外债信息的披露。在相关文件中，要明确举借债务由发债企业作为独立法人负责偿还。

五是引导拟举借外债企业关注外汇市场变化，灵活运用货币互换、利率互换、远期外汇买卖、期权、掉期等金融产品，合理持有外汇头寸，有效防控外债风险。

六是加强事中事后监管和对违规发债企业、中介机构等主体及其主要负责人的问责力度，实施跨部门联合惩戒，及时公开通报，并限制相关责任主体新申请或参与外债备案登记工作。

问：《通知》下发后还有哪些工作考虑？

答：为确保《通知》能够得到有效贯彻执行，国家发展改革委将着力做好三项工作。一是加强宣传引导，督促有关部门、企业及中介机构按照通知要求做好企业境外发债有关工作。二是加强指导监督，着力提高全国发展改革系统的监管能力。三是加强惩戒处罚力度。我委将会同有关部门加强对企业外债发行领域信用体系建设，将外债发行违规主体和相关责任人纳入信用记录，实施联合惩戒。将对境外发债违规企业及相关中介机构实行“三次警示制度”，根据企业违规次数，分别采取约谈、通报违规行为，以及暂停其外债备案登记或参与发行外债资格等惩戒措施，近期我们已专门发布了新闻稿件对此进行重点解读。