搭建VIE“37号文备案”操作要点

搭建VIE“37号文备案”操作要点

搭建VIE“37号文备案”操作要点

搭建VIE“37号文备案”操作要点

搭建VIE（Variable Interest Entity，变更利益实体）结构和进行“37号文备案”是中国境内企业对外投资、上市或开展境外业务的一种常见做法。VIE结构通常用于那些中国国内法律限制外资投资的行业，例如互联网、教育等行业。

“37号文”是指中国证监会发布的《境外投资者并购境内企业管理办法》相关文档，要求境内企业在境外上市时，按照中国法律规定的标准进行备案和审批。

VIE结构的搭建与“37号文备案”操作要点

VIE结构概述

VIE结构是一种通过合同安排将境外投资者与境内公司利益绑定的方式。通过VIE，境外投资者能够间接控制中国境内的公司，并分享其经济利益，它们的股份不直接拥有境内企业。

一般包括：境外上市公司（通常在开曼群岛或其他离岸注册地设立）、境内操作公司、通过VIE协议绑定利益的个人或法人。

搭建VIE结构的关键步骤

成立境外控股公司：通常在开曼群岛或英属维尔京群岛等离岸地区设立控股公司。这家公司将是外资投资者的直接投资主体。

设立境内运营公司：境内公司由中国的自然人或公司控制，通常通过股东身份和经营管理控制。

签署VIE协议：境外控股公司与境内公司及其股东签署一系列协议（如股权质押协议、控制权协议、收入分配协议等）来确保境外控股公司可以控制境内公司并享有其经济利益。VIE协议的核心目的是控制境内公司，规避中国对外资的限制。

“37号文备案”操作要求

备案条件：根据中国证监会发布的“37号文”，所有通过VIE结构计划赴海外上市的中国公司，需要向中国证监会或地方证监局进行备案。具体备案条件包括：

公司所有权结构清晰，符合中国法律的规定。

VIE结构的设计和操作必须符合中国的法律及法规。

公司具有实际控制权，并且VIE结构没有明显的法律风险。

备案资料：备案申请人需要提交以下资料：

企业的注册文件和股东协议。

详细的VIE协议文本（包括控制权协议、股权质押协议、管理协议等）。

相关法人或股东的背景调查和个人材料。

相关境内公司的股权结构和经营情况等。

审批和备案流程：

提交材料至证监会或地方证监局进行审查。

提供必要的补充材料或修改文件。

审核通过后，将备案信息报送证监会，完成备案程序。

注意事项与风险控制

合法合规性：确保VIE结构符合中国现行法律，尤其是涉及外资投资限制的行业。

监管政策变化：中国的政策对于VIE结构存在一定的变化风险，要密切关注相关法律法规和政策的更新。

公司治理：确保VIE结构中，境外控股公司能实际有效地控制境内公司，避免控制权风险。

：VIE结构的搭建涉及一定的跨境税务安排，需要在设计结构时进行合理税务规划，防范税务风险。

操作流程

评估需求：明确是否需要搭建VIE结构（通常适用于互联网、教育等外资限制行业）。

法律咨询与架构设计：寻求专业的法律顾问，确保VIE结构符合中国相关法规。

境外注册公司与VIE协议签署：根据设计的VIE结构，注册境外控股公司并签署必要的协议。

37号文备案：准备备案所需材料，提交证监会或相关地方证监局进行备案。

合规审查与审批：确保所有材料准确无误，依法进行备案和审查。