企业中长期外债备案登记政策解析

《企业中长期外债审核登记管理办法》（以下简称“新办法”）是中国国家发展和改革委员会（发改委）发布的一项重要政策，旨在规范和优化企业借用中长期外债的管理。该办法自2023年2月10日起施行，并替代了2015年的《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资﹝2015﹞2044号，简称“2044号文”）。以下是对新办法的主要内容解析：

1. 监管范围

• 扩大监管范围：新办法将“控制”的定义明确为直接或间接拥有企业半数以上表决权，或者虽不拥有半数以上表决权但能够支配企业的经营、财务、人事等重要事项。境内企业通过境外主体间接借用外债的行为也纳入监管。

• 债务工具类型：新办法对债务工具的定义进行了扩展，包括但不限于债、永续债、资本债、中期票据、可转换债券、可交换债券、融资租赁及商业贷款等。

2. 募集资金用途

• 正面鼓励清单与负面禁止清单：新办法对外债资金用途设定了更明确的指引，既鼓励用于支持实体经济、符合国家战略和产业政策的项目，也列出了一系列禁止使用的领域，如不得新增地方政府隐性债务、不得威胁或损害我国信息数据安全等。

3. 审核登记程序

• 由备案制改为审核制：新办法将外债管理从备案登记制调整为审核登记制，意味着在申请时需要经过更严格的审查过程。

• 延长审核时限：新办法规定审核登记周期为3个月，相较于2044号文规定的7个工作日有所延长，但考虑实际操作中的补正材料时间，整体审核时间变化不大。

4. 法律责任

• 明确违规情形和惩戒措施：新办法详细列出了可能发生的违规情形以及相应的处罚措施，包括约谈、公开警告等，对于中介机构的责任也做了明确规定。

5. 事中事后监管

• 加强后续监管：新办法要求企业建立外债信息和重大事项报送制度，确保及时报送相关信息并采取风险隔离措施，以防范境内债券违约风险外溢。

6. 中介机构责任

• 强化中介作用：新办法对中介机构提供服务时应尽的义务和责任提出了更加具体的要求，强调了中介机构在企业外债活动中的重要作用。

《企业中长期外债审核登记管理办法》通过对监管范围、资金使用、审核流程等方面的规定，旨在促进企业合理利用国际资本市场资源，加强对潜在风险的防控。这反映了中国政府在开放经济的也在努力维护金融稳定和国家安全。