如何解读境外投资备案（ODI）相关政策？

如何解读境外投资备案（ODI）相关政策？

如何解读境外投资备案（ODI）相关政策？

如何解读境外投资备案（ODI）相关政策？

1. 管理原则与范围：

• zui终目的地管理原则：这是 ODI政策的重要管理原则，即明确对外投资备案（核准）针对的是zui终目的地企业。zui终目的地指境内投资主体投资zui终用于项目建设或持续生产经营的所在地。这意味着管理部门关注的是资金的zui终流向和投资的实际用途，对于在到达zui终目的地之前路径上设立的空壳公司等中间环节的投资行为不予理会。

• 投资行为界定：ODI是指在中华人民共和国境内依法设立的企业，通过新设、并购及其他方式在境外拥有非金融企业或取得既有非金融企业所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。明确界定了哪些投资行为属于ODI备案的管理范畴，比如企业在境外设立新公司、收购境外企业股权等行为需要进行备案，而一些非企业法人在境外设立机构等行为则不属于商务主管部门境外投资管理范畴。

2. 审批部门与权限划分：

• 多部门协同管理：境内机构境外投资一般涉及国家发展改革部门、国家商务主管部门以及国家外汇主管部门。发改委主要负责项目的立项审批，对投资项目的合理性、合规性等进行审查；商务部门负责企业境外投资的核准或备案，发放《企业境外投资证书》；外汇管理局则对境内机构境外投资的外汇登记及相关资金流动进行管理和监督。

• 权限层级划分：投资主体是中央管理企业（含中央管理金融企业、国务院或国务院所属机构直接管理的企业）的，备案机关是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额3 亿美元及以上的，备案机关也是国家发展改革委；投资主体是地方企业，且中方投资额 3亿美元以下的，备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门。这种权限划分确保了不同规模、不同性质的企业投资都能得到相应的管理和监督。

3. 申请条件与要求：

• 主体资格要求：投资主体必须是在中华人民共和国境内依法设立的企业。对于成立时间，没有明确统一的严格限制，但成立时间不满一年的企业，由于无法提供完整的经审计的财务报表，一般较难通过审批部门的核准或备案。

• 财务状况要求：企业的财务状况需要满足一定条件，例如zui近一年独立第三方会计事务所出具的审计报告不能出现亏损，净资产回报率zui好高于一定比例（通常建议高于5%），资产负债率zui好低于一定水平（如低于70% 或 78% 等，不同地区或情况下可能会有细微差异）。

• 资金来源与投资真实性要求：境内股东或合伙人背景、资金来源必须真实、合法，能够具体说明资金的来源渠道，如自有资金、银行贷款、以募集资金等合规方式获取的资金等。对于无法清晰说明投资项目真实性的企业，很难通过审查。

4. 敏感行业与地区限制：

• 敏感地区：包括未建交和受国际制裁的国家，以及发生战争、内乱等不稳定的国家和地区。对这些地区的投资，审批会更加严格，企业需要充分评估投资风险和可行性，并提供详细的风险应对措施等材料。

• 敏感行业：如基础电信运营、跨境水资源开发利用、大规模土地开发、输电干线、电网、新闻传媒等行业。这些行业涉及到国家的安全、公共利益等重要方面，对其境外投资的管控更为严格，需要经过更严格的审批程序，甚至可能在某些情况下限制投资。

5. 后续监管与报告义务：

• 过程监管：企业在获得 ODI备案后，相关部门会对投资项目的实施过程进行监管，确保企业按照备案的内容和要求进行投资。例如，企业需要按照规定的时间节点开展境外投资活动，不得擅自变更投资内容、投资金额等关键信息。如果发生重大变更，如投资地点、规模、内容等变化，需要及时向相关部门申请变更备案。

• 信息报告：企业需要按时向相关主管部门报送投资进度、运营情况等报告，以便主管部门及时掌握境外投资项目的动态，为企业提供必要的支持和服务，也便于对境外投资进行宏观管理和风险防范。