私募证券投资基金的常见投资策略主要包括以下几种,下面将清晰分点表示并归纳这些策略:
1. 股票策略
主观股票多头策略:
基金经理基于主观判断,选择预计股价将会上涨的股票进行投资。
主要投资于A股、港股及海外股票市场,是私募证券基金的主流策略,约占80%以上的份额。
量化多头策略:
利用量化模型进行投资决策,从个股选择到交易均由计算机完成,无人为决策。
常见的选股模型包括基本面多因子模型、量化多因子模型等。
股票多空策略:
同时持有股票多头头寸和空头头寸,以对冲市场风险,保持投资组合与市场的独立性。
股票市场中性策略:
利用相关股票资产之间的价格分歧实现收益,不进行方向性交易且不预测市场涨跌。
主要策略包括配对交易和阿尔法策略,收益率与股票指数相当,但波动性较低。
2. 固定收益策略
主要以债券、货币基金及其他固定收益证券为投资对象,追求稳定的利息收入。
3. 宏观策略
通过对国内及全球宏观经济的研究,集中资金对相关品种进行操作,以实现跨市场、跨资产的多元化收益。
4. 期货及衍生品策略
主观CTA策略:
依靠投资人的主观判断,对期货价格趋势进行预判,进行投资决策。
量化CTA策略:
利用计算机构建量化模型,判断未来期货品种的走势进行投资。
期权策略及其他衍生品策略:
投资于期货期权等衍生品,通过做多、做空或多空双向操作获取投资回报。
5. 组合基金策略(FOF)
筛选私募基金,构造合理的基金组合,实现基金间的配置,以降低风险并追求稳定收益。
6. 相对价值策略
利用相关联资产之间的价差以套取收益,如ETF一二级市场套利、分级基金的折溢价套利等。
7. 事件驱动策略
投资于正在经历或即将经历重大事件的公司,如并购、重组、新股发行等,以获取事件带来的投资机会。
这些策略各有特点和风险,私募证券投资基金在选择投资策略时,应根据自身的投资目标、风险承受能力和市场环境等因素进行综合考虑和选择。