私募基金的特点
私募股权基金的运作方式是股权投资,即通私募基金过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括:
1.股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同,股权投资以出资比例获取公司收益的分红,一旦被投资公司成功上市,私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期,而因为投资于发展期或成长期的企业,被投资企业的发展本身有很大风险,如果被投资企业*后以破产惨淡收场,私募股权基金也可能血本无归。
3.股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候,也注入了先进的管理经验和各种增值服务,这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时,私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力,拓展采购或销售渠道,融通企业与地方政府的关系,协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
1.基金管理人的申请步骤
在实践中,只有经基金业协会认可的企业才是基金管理人。私募股权基金经理应当向基金行业协会办理基金经理登记手续,并申请成为基金行业协会会员。也就是说,要发行基金产品筹集资金进行投资,首先要登记为私募基金管理人,并根据未来的基金类型,需要登记为具有相应产品发行权的私募基金管理人。一般应用步骤如下:
(1)熟悉监管要求,熟悉《私募基金经理登记须知》和《私募基金经理登记法律意见书指南》,了解实际控制人、股东、高管、公司经营范围等。
(2)除了确认股东(尤其是实际控制人)有相应的出资能力外,建立管理团队也很重要。公司应至少有5名员工(含3名高管),除法定代表人外,高管不得兼职。
(3)注册地选择找合适的注册地注册企业,如税收萧条,便于后期获得当地税收返还等优惠政策。
(4)经当地财政局(或财政局)批准办理工商登记,到工商部门办理企业登记,以及后续税务登记,开立银行基本账户等。