和东南亚其他国家相比，泰国物流体系更加成熟，物流基础设施不断完善促进物流效率提升。2015-2019年，物流成本占GDP比重保持在14%以下，成本占比较印尼、越南低6~8pct左右。高效率主要来自于2个方面：地理位置带来的优势以及泰国政府大力的基建投入。
泰国位于东南亚中心区域与缅甸、柬埔寨、老挝、马来西亚等接壤，由于地处陆地中心的天然优势，泰国与东盟其他国家连通的公路网络更加发达，有9条亚洲公路网，23条东盟公路网，连接邻国的高速公路数量达13条，数量为东盟成员国中Z多。 此外，泰国东南临泰国湾（太平洋），西南濒安达曼海（印度洋），水路网络也较为发达。
泰政府重视交通基础设施建设规划，基建投入力度大。2014年，泰国国家维安委员会批准《2015-2022年交通基础设施战略规划》，投资近800亿美元用于高铁、轻轨、公路、机场、港口等的建设规划。公路、水路运输是泰国目前主要的运输方式，2016-2019年间泰国公路网长度增长54%，达到70万公里，泰国主要的港口如林查班港、曼谷港2019年货运吞吐量较2010年分别增长69%、19%。
快速兴起的电商市场以及由于东南亚邻国的营商环境、物流基础设施建设为泰国物流公司发展提供了肥沃土壤，然而《邮政法》对于泰国邮政的保护构成了较高 进入壁垒。泰国《邮政法》保护泰国邮政（ThailandPost）在信件上的垄断地位， 而不同于其他国家的是，这里的信件包括重量不超过两公斤的物品，实际上涵盖了小包裹。垄断特权保护了泰国邮政在快递市场的份额，对潜在进入者构成壁垒。总体来看，泰国市场电商增速居于东南亚国家前列，电商物流发展的底层基础 设施较为完善，营商环境对于外商投资更加友好。参考J&TExpress、Flash Express 的后来居上，看好具备低成本高效率优势的高科技物流公司在泰国市场发展前景。
四、越南市场：中产阶级增长，拉动电商市场快速发展
（一）电商市场发展概况：2020 年电商市场规模预计达 70 亿美元
越南近年来经济保持高增长，2014-2019年GDP的复合增速达6.8%，从经济地理的角度来看，越南位于中南半岛东南端，三面环海，地形狭长，越南Z大的港口城 市和经济中心是胡志明市。由于越南的地理形状呈现一条主干线贯通南北的形态，使其城市群的表现为胡志明市和河内市两大城市群为主的模式。
近年来，越南零售电商规模快速增长。根据谷歌、淡马锡和贝恩公司联合发布的《2019年东南亚电子经济报告》，越南的互联网经济在2019年的产值达到120亿美元，自2015年以来年均增长率为31%，预计2025年将达到520亿美元。
与中国十年前的电商发展阶段相类似，越南的电商快速发展的主要驱动力是经济高增长带来居民消费能力的提升，智能手机、互联网渗透率的提高进一步改变了 居民的购物习惯。经济高增长驱动消费力提升：受益于“低成本替代”的优势，中国部分劳动密集型产业逐步向东南亚地区转移，典型的例子如富士康、三星、华孚色纺等企业在东南亚开设工厂。享受到人口红利的东南亚新兴市场快速兴起，2014-2019年间，越南GDP复合增长率达6.8%，人均国民总收入5年间增长近40%。收入水平的提高带 动居民消费力提升。
智能手机、互联网渗透率的提高改变居民的购物行为：据世界银行统计数据，2014-2019年间，越南的互联网渗透率从41%提高至69%，智能手机渗透率从23%提升至70%。智能手机、互联网的普及改变了居民购物方式，线上购物受到欢迎。据越南研究机构Q&Me的统计结果，17%的越南消费者每周都进行网上购物。
对比中国、新加坡，越南、印尼等国家的电商渗透率存较大提升空间。2020年，中国零售市场电商渗透率达24%，韩国、日本、新加坡分别为16%、9%、6%；对比来看，越南、印尼等国家电商渗透率处于1%~4%低位。伴随收入水平进一步提高、电子支付方式的普及，预计这些国家的电商渗透率存有较大的提升空间。
（二）社交电商盛行，有望催生庞大的电商物流市场
越南电商市场中社交电商占据半壁天下。由于东南亚线下设施相对欠缺，智能手机的普及使得社交媒体、线上成为重要休闲方式。据谷歌、淡马锡、贝恩 公司发布报告《E-conomy SEA2020》，疫情前，越南居民每天花费在移动互联网 上的时间超过3h，泰国、印尼、菲律宾分别为3.7h、3.6h、4h，预计疫情过后居民每日上网时间相比疫情前略有增长。由于社交网络渗透率高、使用时间长，发展社交电商具备优势，越南电商市场中社交电商销售额市占率约50%。越南主要的社交电商包括Zalo、Facebook、Instagram。Shopee、Lazada、Tiki、Sendo是越南四家主要的电商平台。四家公司对比，Shopee是越南Z大的电商平台，网页访问量和市场份额均显著高于对手平台，长时间占据越南电商APP下载量D一的地位。
具体电商平台的情况：（1）Shopee：Shopee总部位于新加坡，母公司SEALimited为腾讯投资企业，目前在马来西亚、泰国、印尼等均设有办事处。（2）Lazada：东南亚Z大的电商平台之一，总部位于新加坡，阿里投资公司。（3）Tiki：成立于2010年，越南本地领X的B2C电商平台，可提供2小时内送货服务。目前平台出售商品覆盖26个行业的1000万种产品。（4）Sendo：平台入驻商家数量超过20万家，允 许消费者48h内免费退货。
（三）物流基础设施建设落后，成本居高不下
越南电商市场的兴起带来了电商物流的快速发展。据UK-ASEAN商业协会统计，2018年越南电商物流规模达到9000万欧元，预计2022年电商物流市场规模可达8亿 欧元，复合增长率超过70%。
越南电商市场中自建物流与使用第三方物流比例相近。东南亚消费者与电商之间信任度较低且电子支付普及度较低，网上购物通常选择货到付款（COD）的方式。因此，自建物流对于一些大规模电商平台来说不失为一种明智选择，降低货物破损 率同时降低成本。
分销售渠道来看竞争格局：Shopee、Lazada等四大电商平台物流市场，自建物流与3PL份额大致相等，其中GHTK（Shopee自建物流）、Lex（Lazada自建物流）、GHN（Scommerce旗下公司）市占率较高，分别为27%、18%、27%。而对 于四大电商平台之外的市场，VNPost、Viettel Post占据较高份额，合计占比达38%， GHTK以及GHN仍保持着一定份额优势。
